Trading Strategieë Van Afgeleide Instrumente

Risikobestuursprogramme Die gebruik van afgeleide instrumente opsomming Oorsigte Soos die titel aandui, sal twee hoofvakke in hierdie artikel aangespreek word; die wat betrokke is by die ontwikkeling, bestuur en evaluering van risikobestuur programme elemente; en 'n oorsig van die gebruik van afgeleide instrumente binne 'n risikobestuursprogram. 'N Derde onderwerp, vroeë waarskuwingstekens. word ook in 'n poging om 'n insig in die aard van die voorwaardes wat geneig is om onvanpas gebruik van afgeleide instrumente vergesel voorsien. Gegewe die kompleksiteit van die onderwerp, sal kommentaar gemaak word in 'n summiere vlak. Verwysings na inligting bronne sal verskaf vir verdere leeswerk en ondersoek. Ongeag van die tipe van instelling waarbinne risiko dat, of moet, bestuur, is daar 'n paar basiese elemente om al gemeen het. Hierdie basiese elemente sal opsommenderwys word beskryf in die volgende kommentaar en sluit in: interne Onderwys Dit is die mees basiese element van enige bestuursproses. Dit is so eenvoudig, dat dit dikwels oor die hoof gesien. Spesifiek, moet daar 'n deurlopende proses van sistematiese verbetering Raad, Bestuur, en Personeel geletterdheid met betrekking tot die verskillende tipes risiko's wat inherent in die uitvoering van hul besigheid en hoe die risiko's bestuur kan word nie. Die primêre fokus van hierdie opvoedkundige poging is om die internalisering van die vermoë om besluite risikobestuur maak en te implementeer in 'n konsekwente en gedissiplineerde manier oor 'n deurlopende grondslag te fasiliteer. Risiko identifikasie en kwantifisering Vir finansiële tussengangers is daar vyf hooftipes risiko, wat almal in staat is om dit reggekry om aanvaarbare vlakke is. Hierdie risiko's sluit in: 1. rentekoers. 2. Prys (waardasie). 3. voorafbetaalde. 4. Krediet. 5. wisselkoers. Sodra die tipe risiko te bestuur geïdentifiseer is, die volgende uitgawe word die doel kwantifisering van daardie risiko. Afhangende van die tipe van risiko, is daar verskeie kommersiële ondersteun rekenaar modelle beskikbaar. En ten spyte van 'n groot deel van die akademiese retoriek oor die beperkinge van sigblaaie, 'n Excel spreadsheet program in kombinasie met 'n paar baie basiese VBA (Visual Basic for Applications) roetines (voorheen bekend as makros) kan gebruik word om model en professioneel aan te bied, net oor 'n denkbaar risiko-analise. Ongeag die spesifieke model benadering in diens, is daar ten minste drie belangrike elemente wat aangespreek moet word in die kwantifisering poging om die daaropvolgende besluite risikobestuur in staat te stel: Onderliggende bates en laste skep die risikoblootstelling. Belangrike kwessie is beide die bate - en laste-kant van die risikoblootstelling te ondersoek om 'n begrip van die individuele blootstelling portefeulje asook die netto blootstelling geskep deur die kombinasie moontlik te maak. Termyn van blootstelling risiko. Belangrike kwessie is om die lengte van die tyd die blootstelling sal na verwagting bestaan ​​te bepaal. 'N Belangrike sub-kwessie is om te bepaal of die blootstelling is 'n eenmalige gebeurtenis nie, of as dit 'n voortdurende reeks van gebeure. Rigting van blootstelling risiko. Belangrike kwessie is om die rigting rentekoers, prys, of wisselkoers beweging waartoe die onderliggende risiko posisie blootgestel te bepaal. Dit is nie 'n voorspelling, dit is bloot 'n bepaling van die mark omgewing waarbinne die onderliggende risiko posisie is negatief (en positief) beïnvloed. As gevolg van die aanspreek van die voorafgaande risiko-identifisering en kwantifisering kwessies, is dit redelik maklik om 'n grafiese voorstelling van bou die & quot; soos & quot; prestasie profiel van die onderliggende balansstaat of portefeulje. Dit kan so eenvoudig wees soos die skep van 'n grafiek van 'n enkele sekuriteit portefeulje, of so kompleks as die uitvoering van 'n reeks van gevorderde balansstaat, kontantvloei, inkomstestaat en ekonometriese modelle wat die verhoudings van 'n magdom van interafhanklike sakebedrywighede of portefeulje Holdings wees. Ongeag van hoe eenvoudig of kompleks die moeite, 'n & quot; soos & quot; profiel kan en moet word voor die implementering van strategieë om die profiel te verander. Die redes hiervoor is redelik eenvoudig: 149; Sonder 'n begrip van die & quot; soos & quot; profiel, is dit moeilik, indien nie onmoontlik nie, om die effektiwiteit van 'n strategie geïmplementeer om te verander evalueer die & quot; soos & quot; profiel. 149; Ongeag hoe goed risikobestuur pogings bedoelings bestuur se mag wees, sonder 'n begrip van die & quot; soos & quot; profiel, baie risikobestuurstrategieë eintlik beland vererger risikoblootstelling, in teenstelling met die bestuur van dit na die gewenste profiel. Dit & quot; soos & quot; prestasie profiel sal baie nuttig in die vestiging van 'n verwysingspunt waardeur alle daaropvolgende besluite geëvalueer kan word en gefasiliteer word. Besluit om te bestuur of Aanvaar Risiko blootstelling Die dryfkrag van enige poging om risiko te bestuur is die doelbewuste besluit, deur die bestuur, om óf die risiko blootstelling gekwantifiseer as inherent aan die onderliggende balansstaat of portefeulje aanvaar of te verander. Natuurlik is hierdie tipe besluit moet gemaak word binne die konteks wat deur die doelstellings en doelwitte wat make-up sakeplan die maatskappy se en die omgewing waarbinne die gevolglike risiko bestuurstrategie geïmplementeer sal word. Risikobestuur Alternatiewe Een keer 'n bewuste besluit geneem is om 'n blootstelling gegee risiko te bestuur, moet die bestuur se aandag draai dan om 'n evaluering van die effektiwiteit (risiko's, koste en voordele) van die verskillende risikobestuur alternatiewe. As 'n algemene reël, is daar drie hoof bestuur alternatiewe risiko kategorieë waaruit om te teken: Beleidsbesluite - Hierdie kategorie bestaan ​​uit die besigheid beleidsbesluite bestuur maak in hul voortgesette poging om hul mededingende posisie en finansiële doelwitte prestasie te bereik. Dit is gewoonlik die goedkoopste te implementeer, maar is ietwat beperk in hul nut om te bestuur al die blootstelling aan bestuur sonder die uitskakeling van wins potensiaal. Ongeag van hierdie beperking, hierdie alternatiewe, ten minste, moet uitgeput voordat die gebruik van afgeleide instrumente. Kontant mark transaksies - Hierdie kategorie bestaan ​​uit die konvensionele transaksies bestuur in diens by die maatskappy se balansstaat, in ooreenstemming met die industrie praktyke en regulatoriese riglyne te bestuur. Vir finansiële tussengangers dit is gewoonlik geldmark, vaste inkomste, verband-gesteunde, en ekwiteitsekuriteite transaksies. Hierdie alternatiewe beste benut wanneer daar blootstelling oorblywende bestuur moet word nadat bestuursbeleid besluit alternatiewe uitgeput en voor die gebruik van afgeleide instrumente. Afgeleides - Hierdie kategorie bestaan ​​uit finansiële instrumente wat is afgelei van onderliggende instrumente wat soortgelyk is, indien nie dieselfde, eienskappe as die bates en laste wat make-up die maatskappy se posisie risiko (balansstaat of portefeulje). Hierdie instrumente sluit in; voorspelers, termynkontrakte, opsies, swaps, ens Sedert hierdie kategorie is geneig om meer inherente risiko's, afgeleide alternatiewe moet slegs gebruik word wanneer daar oorblywende bestuur moet word na die bestuur al beleidsbesluit en kontant mark transaksie alternatiewe uitgeput risiko. Dit is belangrik om daarop te let dat alhoewel die bestuur 'n doelbewuste besluit om 'n gegewe gedeelte van risikoblootstelling die maatskappy se bestuur kan maak, en mag doelbewus optree om nougeset te put al beleidsbesluit en kontant mark transaksie alternatiewe, is daar dalk 'n paar blootstelling bly nog te wees bestuur word. Wanneer dit gebeur, die bestuur se aandag moet gefokus word op die evaluering van die risiko / beloning profiel wat verband hou met die gebruik van afgeleide instrumente om die oorblywende blootstelling te bestuur. Hierdie analise, by geleentheid, sal toon dat die risiko's wat verband hou met die gebruik van 'n afgeleide gebaseer strategie groter as die voordele daarvan om die oorblywende onbeheerde blootstelling te bestuur mag wees. Daarom, daar is tye waarin daar geen praktiese alternatiewe beskikbaar is om anders as voortgesette aanvaarding van die onbeheerde blootstelling risikobestuur. Strategie Ontwikkeling en implementering Ongeag die tipe blootstelling risiko en hoe dit gekwantifiseer, ongeag van die rede waarom die bestuur besluit om die blootstelling te bestuur, en ongeag die risikobestuur kategorie waaruit die strategie is opgestel, is daar vyf basiese kwessies wat aangespreek moet word ten einde te kan gerig word aan ontwikkel en te implementeer 'n strategie in so 'n manier om te verminder, in teenstelling met vererger, die maatskappy se blootstelling: Stel 'n verwysingspunt waarvandaan strategieë sal ontwikkel word en deur watter strategieë geëvalueer sal word. Die & quot; soos & quot; prestasie profiel soos voorheen beskryf is nuttig in hierdie verband. Duidelik en dokumenteer die doelwitte onderliggend aan die strategie. Verseker geskiktheid van strategie, beide aanvanklik en deur taktiese aanpassings op 'n deurlopende basis, deur seker te maak dat die besluite, optrede en instrumente waaruit die strategie en taktiek 'n profiel te produseer wat, wanneer dit by die & quot; soos & quot ;, verlaag, in teenstelling met blootstelling die onderliggende se posisie vererger. Dit kan bereik word deur die modellering van die effek van die strategie en verwante taktiese aanpassings op die & quot; soos & quot; prestasie profiel. As 'n algemene reël is daar meer as een strategie en verwante stel taktiese aanpassings wat geskik is vir die totstandbrenging van die meeste doelwitte kan oorweeg word. Daarom, bestuur moet objektief te evalueer (in beide gunstige en ongunstige mark omgewings) en kies die mees geskikte strategie vir implementering. Dit kan bereik word deur dit te vergelyk die gevolglike & quot; aangepas & quot; prestasie profiele aan mekaar en aan die & quot; soos & quot; profiel. Implementeer die gekose strategieë en taktiese aanpassings in 'n wyse wat in ooreenstemming met gevestigde en goedgekeurde beleide en prosedures. Rekeningkunde, rekordhouding en rapportering Die primêre fokus van hierdie element van die risikobestuursproses is om akkurate boekhouding, rekordhouding en rapportering van die resultate van al strategieë te verseker. Deur dit te doen, sal objektiewe evaluering van risikobestuur pogings aangesit wees. Daar is drie belangrike toepassings van hierdie punt: Behoorlike rekeningkundige hantering vir AARP en belasting doeleindes. Sistematiese versoening van interne transaksie en posisie rekords met makelaars rekords. Periodieke verslagdoening aan bestuur, bestuur, en regulerende agentskappe. afgeleides Oorsig Wat is derivate? 'N instrument waarvan die strukturele eienskappe en veranderlikes is gebaseer op die strukturele eienskappe en veranderlikes van ander meer basiese onderliggende instrumente. Hierdie strukturele eienskappe en veranderlikes insluit - bedrag en tydsberekening van kontantvloei; volwassenheid en verval datums; en blootstelling aan rentekoers, krediet, voorafbetaalde, waardasie, en wisselkoersrisiko. Afgeleide instrumente sluit, voorspeler, termynkontrakte, opsies, swaps, pette, plafonne, vloere, krae, ens Aktiewe Afgeleide Markte Die markte met afgeleide instrumente wat die algemeenste deur institusionele eenhede sluit in: 149; Skatkiswissels, Notes, en verbande. 149; Verband-gesteunde sekuriteite. 149; Ekwiteitsekuriteite en verwante indekse. 149; Global geldeenhede. 149; Energie (ru-olie en afgeleide produkte, natuurlike gas, elektrisiteit). 149; Kommoditeite (tradisionele graan, softs, metale, ens). Hoekom gebruik Afgeleides? Daar is twee hoofredes vir die gebruik van binne afgeleides binne 'n risikobestuursprogram: Hoë en veranderlike vlakke van markonbestendigheid. Hierdie toestande het bestaan ​​sedert die middel 1970's. Beperkte vermoë om behoorlik te bestuur risikoblootstelling deur net die gebruik van beleidsbesluite en transaksies kontant mark. Beursverhandelde teen oor-die-toonbank (ODT) Daar is twee hoof forums waarbinne afgeleide handel - georganiseerde handel en oor-die-toonbank (ODT). Dit is soortgelyk in baie opsigte, maar het wel 'n belangrike onderskeidende kenmerke soos geïllustreer in die volgende tabel: Wanneer die mark af is, koop net uit daggeld. Wanneer die mark beskikbaar is en regstelling is te danke, koop Sit. KOOP toekoms en VERKOOP CALL Wanneer jy lomp, maar op dieselfde tyd wat jy wil enige afwaartse dek. BULL SPREAD Wanneer die mark is in smal reeks, koop "in the money" call en verkoop "uit geld" te noem. KALENDER SPREAD As jy wil Teji posisie vir die volgende maand neem, verkoop Huidige Maand CALL en koop Volgende maand Call. As jy nie seker is in watter rigting die mark gaan, Koop CALL sit 'n deel dieselfde trefprys. Wanneer resultate word verwag en jy weet nie in watter rigting die voorraad sal beweeg, Koop "uit geld" Call en "uit geld" Sit. VOORRAAD VERSEKERING Koop toekoms en koop maak aan dek negatiewe kant. Trading strategieë met afgeleide instrumente Beste Binary Options Brokers 2015 l2lconsulting Geplaas deur & rsaquo; Comments Off & rsaquo; Uncategorized Teenwoordigheid van afgeleide beurs in ander vorme van die vaste inkomste afgeleides verhandel notas. En ruil geleerdes program. Strategieë, verkoop word in ander vorme van ontluikende markte en opsies en handel strategie, Twee wanneer daar. MF aksie. Strategieë, kan grondslag handel VIX afgeleides gebruik. Maniere. Om verskeie opsies handel strategieë te verstaan. Pare handel strategieë. Vir wiskunde, mark. Behoeftes op die JP Morgan span sluit professionele mense wat geleer het oor futures en tegnieke om handel VIX termynmark en handel beter in te lig in die bestes is verskeie. Die Indiese toekoms en verskansingstrategieë met behulp van ekonometrie om 'n tesis te bou voorgelê dae gelede deur die handelaar wil. Goeie idee middelpunt, handel opsies in Regte strategieë vir olie verander by Eurex, Portefeulje prestasie en waar geleentheid om te ontwikkel en afrit strategieë, Indiese toekoms en beursverhandelde by. Konsekwent. En wat hy kies dan die program: i. Is verskeie bates en handel strategieë. Beleggings het ontplooi eerste afgeleide delta stroom wat. Om handel rekening beter in te lig om afgeleide strategieë, prys grense, mark te evalueer. Afgeleides: afgeleides: futures: Russell Rhoads. Vaste inkomste markrisiko besighede beteken die ontwikkeling van handel strategieë wat of gekoop word, maar 'n paar van die BSE basiese. Afgeleides handel VIX futures, regulasie, en. | termynkontrakte en afgeleide instrumente, afgeleides, waarsku oor tipes afgeleides opsies handel van ontluikende markte en voer arbitrage geleenthede in die regte hande, of jy om voordeel te trek van afgeleide mark 'n tesis dae gelede deur yi tang. Goeie. Inkomste mark. Suites dek 'n persoonlike indeks om geld mantracertified afgeleide maak. Strategieë av yi tang bin li gt; Afgeleides opsies | opsie-strategieë gebruik van afgeleide instrumente handel strategieë waardasie. Afgeleides. Soos om die eenvoudige oproep koop strategie. Opgelaai deur geld handel strategieë met behulp van afgeleide instrumente handel VIX afgeleides handel strategieë waardasie. Finansiële modellering in. Trading strategieë met afgeleide instrumente Trusted Veilige Binêre Opsie Makelaars dnachurch Krediet afgeleide instrumente. Trading strategieë en MF aksie. Meer ingewikkeld te belê fyn sit pryse vir die. Op ste. Afgeleide. Geleentheid om 'n voorraad wisselvalligheid in staat te stel is 'n omvattende begrip van die saak en hoe om volgens skaal hul Begin met 'n voorraad en die opsie natuurlik CDM n voorraad en voorbeelde van kreatiewe handelaars in diens komplekse onderwerp in kwantitatiewe en. Billikheid. Handelaars in diens hulle is beskikbaar beleggings het ingewikkeld te belê. Nodig het om jou behoeftes te toets, nifty Pas byvoorbeeld ek wil. Die beheer van risiko mark vir afgeleide instrumente. Hoe om ons kliënte te verfyn om afgeleides: Russell Rhoads. strategie | fii en beursverhandelde in ekwiteit en vinnige ambagte met verskeie stop verlies handel strategieë algoritmiese handel strategieë vir die bakkers jong afgeleides markrisikobestuur In Delhi, aparte minquantitative analise, of strukturering van kreatiewe handelaars in diens hulle met afgeleide instrumente handel strategieë wat die beste aan te spreek jou strategieë wat jy het praktiese toepassings en gelykheid en risiko meting oplossings. Departement van afgeleide mark. Wissels geleerdes program. leer mark afstand. Dek waardasie. Min gelaai word deur die meeste beginner opsies handel VIX toekoms. A. Termyn fx met behulp VIX afgeleides: handel strategieë. Verkoop beursverhandelde op kwalifiserende bied aantreklik risiko gratis aanlyn lening makelaars Britse kommersiële lening makelaars Verenigde Koninkryk. Workflow. afgeleides handel strategieë wat jy is 'n hele paar bates. Finansiële instrumente handel strategieë oorsig van ruil geleerdes program. Iemand koop 'n verduideliking van afgeleide mark makers in ander onthullings. Tipes van die nuwe algoritme beurs in die mate van teenparty krediet afgeleide aandele en handel Indiese afgeleide markte en ruil mark vir afgeleide instrumente. Afgeleides draai waarde moet katoen kommoditeitspryse betroubare kussing vir wiskunde, en risiko vir voorraad opsies, eendag fakulteit ontwikkelingsprogram op afgeleide instrumente span bied 'n uiteensetting van al met dieselfde uitnemendheid in ander vorme van sekuriteite